여수 산업 단지 내 폐기물 독점
※ 출처 : 와이엔테크 홈페이지
안녕하세요!
감부입니다 오늘은 투자중인 #와이엔텍 종목 포스팅하겠습니다.
한국 최대의 석유화학 산업 단지인 #여수 산업 단지내에 위치하는 와이엔텍은, 산업 단지내의 폐기물 처리를 주업무로 하고 있습니다.
사업의 내용
※ 출처 : 네이버 금융 주요사업으로는 폐기물 소각, 매립, 해운사업으로 기타 골프장 및 레미콘 사업을 하고 있습니다.
실질적으로 캐시카우 역할을 하는 사업은 이익률이 높고 꾸준히 매출과 영업이익이 증가하고 있는 폐기물 사업입니다.
※ 출처 : 전자공시 와이엔틱 공시자료환경 부문이 폐기물 사업이며, 당분기 환경보다 매출액이 많았던 해운 부문이 적자로 전락하였습니다.
자세한 이유는 주식 담당자가 전화를 하면 항상 회의 중이거나 외근 상태에서 다른 직원으로 나가기 때문에 모르겠지만 주요 거래국이 중국인이고(코로나 방역 문제로 체류 기간 증가), 유가 상승 등이 원인이어서 적자 전환할 만한 요인이었던 게 아닌가 하는 생각도 듭니다.
우리 분기 해운의 매출 원가가 매출액을 상회하고 있습니다.
※ 출처 : 전자공시 와이엔틱 공시회사에서도 돈이 많이 드는 사업이라는 건 알고 계시죠. 장기적으로 보면 선박 유지보수, 노후 선박은 교환 시 대규모 자금이 필요한 자본집약적 사업이기 때문에 해운사업은 현 시점에서는 돈을 벌지 못하는 떼돈 하마처럼 보입니다.
※ 출처 : 와이엔테크 홈페이지 그러나 고객사를 보면 이해가 되는 것이 여수산업단지 내에 고객사에 필요한 제품을 운반하고 고객사의 폐기물을 받아 처리하는 상호협력과 같은 사업형태를 유지하기 위해 해운사업이 필요하지 않을까 생각합니다.
해마다 성장하는 기업
※ 출처 : 네이버 금융 2020년 최종 분기 기준 영업이익률의 거의 30%에 달합니다.
순이익률은 20%대입니다.
영업이익률은 2016년 16%대에서 약 2배로 증가했습니다.
21년도 4분기 실적이 나와봐야 알겠지만 4분기 해운 부문만 흑자 전환되면 21년 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
※ 출처 : 전자공시 와이엔텍의 공시 부채 비율은 전기 말 대비 당분기 말 기준 52.5%로 건전해 보이고, 자본이 약 1800억 회사인데, 설재 시가총액은 2150억원 수준입니다.
말도 안되는 저평가 수준으로 보여요.
21년 4월 절정 이후 500원대로 떨어져 월봉상 양봉이 2개를 이루고 있는 것을 보면 상승세로 돌아설 것으로 보입니다.
주당 순자산 가치인 PBR가 9800원대여서 지금 가격도 싸다고 생각해 오늘 추가 매입했습니다.
그럼에도 불구하고, 확신이 없는 이유의 세 가지 주식시장에 있어서의 최대의 염려는 불확실성입니다.
와이엔테크에도 아직 세 가지 불확실성이 남아 있습니다.
그래서 저도 할부로 대응하고 있습니다.
출처 : 전자공시 와이엔틱의 공시 최초 상속 이슈가 있습니다.
박용하 회장 48년생, 아들 박지영 대표이사 73년생으로 상속 문제는 계속 발목을 잡을 겁니다.
상속시 시가총액을 기준으로 상속세를 내기 때문에 주가가 떨어질수록 대주주 일가는 유리합니다.
세금을 적게 내기 때문이죠. 주가는 하락하거나 상승하더라도 장기간 보합할 수 있습니다.
※출처 : 네이버 뉴스 두 번째로는 LG에너지 솔루션의 상장이 있습니다.
상장과 동시에 코스피 3위가 된다고 하더군요. 그만큼 외부에서 돈이 더 들기보다는 예전에 갖고 있던 주식을 처분해 LG에너지 솔루션 IPO에 참여하거나 상장 후 인수에 들어가는 것은 당연하다고 보고 있습니다.
외국인과 기관투자가가 비중이 적거나 주력이 아닌 종목의 매각 후 현금을 마련할 것으로 예상돼 와이엔텍을 비롯한 다른 종목도 하락이 우려됩니다.
※ 출처 : 환경영향평가 와이엔, 누테크 세 번째는 소각로 증설입니다.
21년 3분기 소각로 증설 반려 공시 이후 하락이 가속화되고 있는 것으로 보입니다.
현재, 2회째까지 접수하고 있어 허가가 나올지 어떨지는 지켜봐야 합니다만, 다시 단기의 하락 및 상승에 브레이크가 걸릴 것으로 생각됩니다.
물론 허가가 나면 추가 상승에 기여할 수 있을 것으로 보입니다.
와이엔테크의 아쉬운 점
※ 출처 : 네이버 금융의 첫 번째 아쉬운 점은 주식 담당자와 통화하기 어렵다는 점, 주주와 동행하기 위한 기업은 주주와 소통하기 위해 노력하는 점입니다.
회의나외근할때항상전화를했을지도모르지만,몇일전화를해도똑같은대답밖에안오는것을이해할수없었습니다.
둘째는 배당이나 자사주 매입이 없다는 점에서 앞으로도 계획이 없다는 게 더 큰 문제입니다.
-평-
매수,매도 의견이 아닙니다.
모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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